Демонстрируют общий уровень экономики государства достижения экономического роста и разнообразные макроэкономические крайности.

Нужно учесть:

• значение ВВП;
• объем и динамика государственных расходов;
• объем и динамика бюджетных поступлений;
• дефицит / профицит бюджета;
• совокупное потребление ;
• совокупные частные инвестиции;
• уровень личных сбережений;
• объем экспорта и импорта;
• уровень безработицы.

Оценивается текущая и потенциальная рентабельность инвестиций в активы, которые номинированы в валюте этого государства, вытекающий из этого спрос именно на эту валюту у финансовых институтов, инвестирующих средства в фондовые активы, банковские депозиты, государственные и корпоративные облигации.

Учитываются:

• динамика фондовых индексов;
• сумма размещенных облигаций казначейства США и ставка и динамика объема и ставки размещения;
• динамика доходности по среднесрочным и долгосрочным государственным ценным бумагам;
• динамика процентных ставок на межбанковском кредитном рынке;
• динамика ставок по ипотечным кредитам.

Они демонстрируют уровень спроса на ту или иную валюту, существовавшую и существующую у институтов, занимающихся экспортно-импортные операции.

Учитываются:

• торговый баланс;
• баланс текущих счетов;
• баланс капитальных счетов;
• платежный баланс.

В первую очередь это политические события: войны, приход к власти президентов, политические скандалы, террористические акты, изменение политики государства. Психологически миллионы людей отождествляют политику той или иной страны с надежностью ее валюты. Например, доллар США отождествляется с индустриальной и военной мощью Соединенных Штатов («доллар, он и в Африке доллар»), а швейцарский франк – со стабильностью, нейтралитетом и швейцарскими банками (валюта укрытия).
  Во вторую очередь это способы государственного регулирования: фискальная и денежная политика, регулирование внешнеэкономической деятельности, антимонопольное законодательство и т.д.
  Мощное влияние на валютный курс оказывают валютные интервенции Центрального банка страны. Делается это в случаях чрезмерного ослабления национальной валюты с целью ее поддержки путем прямой покупки или продажи валюты Центральным банком.  Обычно интервенция ожидается участниками рынка, но конкретный момент проведения держится в строжайшем секрете. У того, кто хотя бы раз наблюдал этот процесс, надолго останутся неизгладимые впечатления. Цунами!
  Часто вместо валютных интервенций проводятся так называемые вербальные интервенции, когда серьезные финансовые фигуры страны (или Евросоюза) на уровне главы Центробанка или Министра финансов с исключительно серьезным видом грозят участникам рынка дубиной интервенции, самой же интервенции зачастую даже не планируют. Тем не менее поставленных целей такие интервенции также достигают.

Торговый баланс - один из ключевых показателей. Он отражает результаты участия страны в международной торговле и является составной частью платежного баланса (Current Account). Баланс представляет собой соотношение между суммой цен товаров, вывезенных за пределы данного государства, и суммой цен товаров, ввезенных на территорию этого государства, т.е. разница между экспортом и импортом. Вначале анализируют экспорт, т.к. он имеет прямое влияние на значение прироста в экономике. Импорт, в свою очередь, отражает спрос на товары внутри страны (прирост импорта отражает формирование запасов, что может свидетельствовать о возможном последующем медленном приросте в продажах). На значение торгового баланса оказывает влияние валютный курс, который корректирует номинальную величину поступлений от импорта в местной валюте. Если сумма цен вывезенных товаров превышает сумму цен ввезенных, то торговый баланс является активным (положительное сальдо), если ввоз превышает вывоз - пассивным (отрицательное сальдо).

Положительное сальдо (или уменьшение величины отрицательного сальдо) является благоприятным фактором для роста курса национальной валюты. В последние годы сальдо торгового баланса США является пассивным, в связи с чем индикатор обозначается как "Дефицит торгового баланса" (Trade Deficit).

Реакция рынка зависит от актуальности для экономики результатов торгового баланса на данный момент. Следует отметить, что волатильность месячных показателей торгового баланса может играть важную роль в прогнозировании ВВП. Происходит это потому, что объём импорта вычитается из ВВП, а объём экспорта прибавляется к нему. При уменьшении торгового дефицита США вследствие увеличения экспортных операций увеличивается потребность в национальной валюте.

Источник: Статистическое бюро и бюро Экономического анализа Министерства Торговли США (The Census Bureau and the Bureau of Economic Analysis of the Department of Commerce).

Периодичность выхода: Публикуется на третьей неделе каждого месяца (обычно в вторник,четверг) в 16:30 мск.

Степень влияния на рынки: Высокая