Средний истинный диапазон.
Средний истинный диапазон (ATR) – это показатель волатильности рынка, применяется как составляющая многих других индикаторов и торговых систем
Введён Уэллсом Уайлдером. Он заметил, что ATR часто достигает высоких значений в основаниях рынка после стремительного падения цен, вызванного паническими продажами. Низкие значения индикатора часто соответствуют продолжительным периодам горизонтального движения, которые наблюдаются на вершинах рынка и во время консолидации. Индикатор можно интерпретировать по тем же правилам, что и другие индикаторы волатильности: формированию важных рыночных вершин соответствует высокая волатильность, а образование важных оснований обычно происходит спокойнее, так как инвесторы не рассчитывают на серьёзную прибыль.
Истинный диапазон есть наибольшая из следующих трёх величин:
1.Разность между сегодняшними максимумом и минимумом.
2.Разность между вчерашней ценой закрытия и сегодняшним максимумом.
3.Разность между вчерашней ценой закрытия и сегодняшним минимумом.
Индикатор ATR представляет собой скользящее среднее значений истинного диапазона.
Полосы Боллинджера.
Границы полос Боллинджера (BB) строятся на расстояниях от кривой скользящего среднего, равных определённому числу стандартных отклонений (рис.2.22). Поскольку величина стандартного отклонения зависит от волатильности, полосы сами регулируют свою ширину: она увеличивается, когда рынок неустойчив, и уменьшается в более стабильные периоды.
Полосы обычно наносятся на ценовой график, но могут наносится и на график индикатора. Дальнейшая интерпретация относится к полосам наносящимся на ценовой график. Она основана на том, что ценам свойственно оставаться в пределах верхней и нижней границ полосы. Отличительной особенностью полос является их переменная ширина, обусловленная волатильностью цен. В периоды значительных ценовых изменений полосы расширяются, давая простор ценам. В периоды застоя они сужаются, удерживая цены в пределах своих границ.
Разработчик, Джон Боллинджер, отмечает следующие особенности полос:
1.Резкие изменения цен обычно происходят после сужения полосы, соответствующего снижению волатильности.
2.Если цены выходят за пределы полосы, следует ожидать продолжения текущей тенденции.
3.Если за пиками и впадинами за пределами полосы следуют пики и впадины внутри полосы, возможен разворот тренда.
4.Движение цен, начавшееся от одной из границ полосы, обычно достигает противоположной границы. Последнее наблюдение полезно для прогнозирования ценовых ориентиров.
Полосы Боллинджера формируются из трёх линий. Средняя линия – это простое n-периодное скользящее среднее. Верхняя (и нижняя) линии – это та же средняя, но смещённые вверх (вниз) на определённое число стандартных отклонений.
Формула для расчёта крайних линий выглядит так:
, где D – число стандартных отклонений;
MAn – n-периодное скользящее среднее; n – период расчёта.
Балансовый объём.
Балансовый объём (OBV) – это динамический индикатор, соотносящий объём торгов и изменение цены (рис. 2.23).
Балансовый объём представляет собой нарастающую сумму значений объёма торгов. Он показывает, вкладываются ли средства инвесторов в ценную бумагу или выводятся из неё. Если цена закрытия выше предыдущей, то весь дневной объём считается положительным. Если цена закрытия ниже предыдущей – весь дневной объём считается отрицательным.
Интерпретация индикатора основана на принципе, что его изменения опережают ценовые. Согласно этому принципу, повышение балансового объёма свидетельствует о том, что в ценную бумагу вкладывают средства профессионалы. Когда позднее и широкая публика начинает вкладываться в эту бумагу, и цена, и показания индикатора начинают стремительно расти. Если цена опережает индикатор в своём движении, возникает “отсутствие подтверждения”. Оно может наблюдаться на вершине бычьего рынка (когда цена растёт без соответствующего роста балансового объёма или опережая его) или в основании медвежьего рынка (когда цена падает без соответствующего уменьшения объёма или опережая его). О восходящей тенденции можно говорить, если каждый новый пик выше предыдущего, и каждая новая впадина выше предыдущей. А нисходящая тенденция предполагает последовательное понижение пиков и впадин. Когда индикатор движется в горизонтальном коридоре, не образуя последовательно повышающихся или понижающихся пиков и впадин – это неопределённая тенденция. Если тенденция установилась, она остаётся в силе до момента перелома. Перелом может произойти двумя способами. В первом она меняется с восходящей на нисходящую, или с нисходящей на восходящую. Во втором случае перелома индикатор переходит в неопределённую тенденцию и остаётся таковой более трёх дней. Когда тенденция меняется на восходящую или нисходящую, происходит «прорыв». Поскльку прорывы индикатора предшествуют ценовым прорывам, следует покупать при прорывах вверх и продавать при прорывах вниз. Идти за рынком нужно до тех пор, пока направление тренда не изменится (что было объяснено выше).
Этот метод интерпретации индикатора предназначен для торговли на краткосрочных циклах и требует быстрых и решительных действий.
Индикатор определяют путём добавления дневного объёма торгов к накопленному значению, если цена закрытия бумаги выше предыдущей, и путём вычитания дневного объёма, если она ниже предыдущей.
Формула записывается следующим образом:
, где C – цена закрытия сегодня;
Ср – цена закрытия вчера; - абсолютная величина разности между двумя ценами закрытия; V – оборот сегодня.
Упрощённый расчёт OBV выглядит следующим образом:
• Если цена закрытия выше вчерашней:
OBV=вчерашний OBV + сегодняшний объём.
• Если цена закрытия ниже вчерашней:
OBV=вчерашний OBV - сегодняшний объём.
• Если цена закрытия равна вчерашней:
OBV=вчерашний OBV.
Накопление/распределение Уильямса.
Накопление/распределение Уильямса (WA/D) – это взвешенныё по обороту индикатор темпов изменения цены (рис.2.24). Термин «накопление» используется для обозначения рынка, контролируемого покупателями, а «распределение» означает, что рынок контролируют продавцы. Индикатор измеряет давление покупки и продажи, вычисляя соотношение между количеством пунктов, которые рынок прошёл от цены открытия к закрытию, и полным дневным интервалом цен. В качестве торговых сигналов индикатора рекомендуется использовать расхождения:
• Если цена достигает нового максимума, а индикатору не удаётся достичь нового максимума, значит, происходит распределение бумаги. Это – сигнал к продаже.
• Если цена достигает нового минимума, а индикатору не удаётся достичь нового минимума, значит, происходит накопление бумаги. Это – сигнал к покупке.
Математически формула WA/D записывается так:
, где C - цена закрытия, O – цена открытия,
H – максимальная цена, L – минимальная цена, V – оборот, n – период расчёта.
Subscribe