Параболическая система времени/цены (Parabolic Time/Price System) -- ее разработал Уэллс Уайлдер -- используется для установки скользящих стоп приказов. Обычно эту систему называют SAR от английского stop-and-reversal (остановка и разворот). Она подробно рассмотрена в книге У.Уайлдера «Новые концепции технических торговых систем» (New Concepts in Technical Trading Systems.).

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

Параболическая система превосходно определяет точки выхода из рынка. Длинные позиции следует закрывать, когда цена опускается ниже линии SAR, а короткие -- когда цена поднимается выше линии SAR.

Если у вас открыта длинная позиция (т.е. цена выше линии SAR), линия SAR будет ежедневно перемещаться вверх независимо от того, в каком направлении движутся цены. Величина перемещения линии SAR зависит от величины ценового движения.

ПРИМЕР

На следующем рисунке представлены график курса акций Compaq и линия SAR. Длинную позицию следует занимать, когда SAR находится ниже ценового графика, а короткую -- когда она находится выше ценового графика. Здесь линия SAR построена так, как описано в книге У.Уайлдера. Каждая точка SAR определяет уровень стопприказа на данный день. Заметьте, что линия SAR определяет уровень стоп приказа на текущий, а не завтрашний день.

РАСЧЕТ

Объяснение процедуры расчета параболической системы SAR выходит за рамки этой книги. Подробно об этом можно прочесть в книге У.Уайлдера «Новые концепции технических торговых систем».

 Источник - http://5forex.ru/

Стандартное отклонение -- это статистический способ измерения волатильности. Оно обычно используется не как самостоятельный индикатор, а в качестве компонента других индикаторов. Так при расчете полос Боллинджера стандартное отклонение цены бумаги добавляется к ее скользящему среднему.

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

Величина стандартного отклонения высока, если анализируемые данные (напр., цены или значения индикатора) резко меняются. Если цены стабильны, то величина стандартного отклонения будет невысокой.

По мнению многих аналитиков, формированию важных рыночных вершин соответствует высокая волатильность, поскольку в душах инвесторов эйфория борется со страхом. Образование важных оснований обычно происходит спокойнее, так как инвесторы не рассчитывают на серьезную прибыль.

На следующем рисунке представлены графики курса акций Procter&Gamble и 10недельного стандартного отклонения. Значительным подъемам в точках 1 и 2 предшествовали крайне низкие значения стандартного отклонения в точках А и В, соответственно.

РАСЧЕТ

Е(цена закрытияj - n периодное SMA цен закрытия)2 / n

SМА-- простое скользящее среднее;

n -- число единичных периодов.

Стандартное отклонение определяется так: рассчитывается n периодное простое скользящее среднее анализируемого ряда данных (напр., цен закрытия или значений индикатора); суммируются квадраты разности между значениями этого ряда и его скользящего среднего для каждого из предшествующих n периодов; сумма делится на n, и из полученного результата извлекается квадратный корень.

 Источник - http://5forex.ru/

Марк Чайкин (Marc Chaikin) создал этот индикатор объема, продолжая работу своих предшественников Джозефа Гранвилла (Joe Granville) и Ларри Уильямса (Larry Williams). Осциллятор Чайкина представляет собой разность скользящих средних индикатора накопления/распределения.

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

Представленное ниже объяснение интерпретации индикатора накопления/распределения объема дано самим Марком Чайкиным .

Технический анализ как рыночных индексов, так и отдельных акций должен обязательно включать в себя изучение объема торгов, чтобы помочь аналитику составить верное впечатление о внутреннем состоянии конкретного рынка. Анализ объема позволяет разглядеть за динамикой цен внутреннюю силу или слабость рынка. Зачастую только по расхождению объема и цен можно узнать о предстоящем важном развороте рынка. Хотя технические аналитики всегда придавали большое значение объему торгов, сколько-нибудь эффективных исследований в этой области практически не проводилось до конца 60х, когда Джозеф Гранвилл и Ларри Уильямс более творчески подошли к изучению взаимосвязи цены и объема.

В течение многих лет считалось, что цена и объем должны расти и падать одновременно, и любое нарушение этой взаимосвязи является признаком возможной смены ценовой тенденции. Концепция балансового объема (ОВV) Гранвилла, -- согласно которой весь объем в день роста цен рассматривается как накопление, а в день спада -- как распределение, -- приемлема, но слишком упрощена и потому малоценна. Дело в том, что в очень многих случаях важные пики и впадины цен (как краткосрочные, так и среднесрочные) подтверждаются ОВV. Однако, если образование ценового экстремума все же сопровождается расхождением линии ОВV -- это, как правило, служит надежным техническим сигналом, за которым следует разворот цен.

Ларри Уильямс развил и усовершенствовал концепцию балансового объема. Чтобы определить, что происходило в данный день на рынке в целом или с отдельной акцией -- накопление или распределение -- Гранвилл сравнивал текущую цену закрытия с предыдущей, а Уильямс--цену закрытия с ценой открытия. Уильямс создал кумулятивный индикатор, прибавляя к его накопленному значению некоторую долю дневного объема торгов, если цена закрытия была выше цены открытия, .и вычитая некоторую долю объема, если цена закрытия была ниже цены открытия. Этот индикатор накопления/распределения оказался гораздо эффективнее классического метода анализа объемных расхождений, созданного Гранвиллом.

Затем Уильямс пошел дальше, создав на основе линии накопления/ распределения осциллятор, позволяющий получать еще более точные сигналы к покупке и продаже. К сожалению, в начале 70х годов ежедневные газеты перестали публиковать данные о ценах открытия акций, и расчеты по формуле Уильямса стали невозможны без ежедневных звонков брокеру. По причине недостатка необходимых данных я и создал осциллятор Чайкина, заменив цену открытия в формуле Уильямса на среднюю цену дня и распространив применение осциллятора на товарные рынки. Осциллятор Чайкина -- это превосходный инструмент анализа рынка и источник надежных сигналов к покупке и продаже. На мой взгляд, он значительно превосходит предшествующие разработки.

Концепция этого осциллятора опирается на три основных положения.

Первое: если акция или индекс закрываются выше своего среднего значения за день (которое определяется как [максимум + минимум] / 2) -- значит в этот день происходило накопление. Чем ближе уровень закрытия акции или индекса к максимуму, тем активнее накопление. И наоборот, если акция закрывается ниже средней цены дня -- то в этот день происходило распределение. Чем ближе к минимуму закрывается акция, тем активнее распределение.

Второе положение: устойчивый рост цен сопровождается ростом объема торгов и сильным накоплением объема. Поскольку объем -- это своего рода топливо, питающее рост рынка, то отставание объема при росте цен свидетельствует о недостатке топлива для продолжения подъема.

И наоборот, падение цен обычно сопровождается низким объемом, а заканчивается панической ликвидацией позиций институциональными инвесторами. Таким образом, сначала наблюдается рост объема, затем падение цен при уменьшенном объеме, и лишь когда рынок приближается к основанию, происходит некоторое накопление.

Третье положение состоит в том, что с помощью осциллятора Чайкина можно отслеживать объем денежных средств, поступающих на рынок и уходящих с него. Сопоставление динамики объема и цен позволяет выявлять вершины и основания рынка -- как краткосрочные, так и среднесрочные.

Поскольку не существует безошибочно действующих методов технического анализа, рекомендую применять этот осциллятор совместно с другими техническими индикаторами. Надежность краткосрочных и среднесрочных торговых сигналов будет выше, если вместе с осциллятором Чайкина использовать, например, ценовой конверт на основе 21 дневного скользящего среднего и какой-либо осциллятор перекупленности/перепроданности.

Наиболее важный сигнал осциллятора Чайкина возникает, когда цены достигают нового максимума или минимума (особенно на уровне перекупленности или перепроданности), а осциллятору не удается преодолеть свое предыдущее экстремальное значение и он разворачивается.

1. Сигналы в направлении среднесрочной тенденции надежнее сигналов против тенденции.

2. Подтверждение осциллятором нового максимума или минимума не означает, что цены продолжат движение в том же направлении. Я расцениваю это событие как незначащее.

Существует и другой способ использования осциллятора Чайкина, при котором изменение его направления считается сигналом к покупке или продаже, но только если оно совпадает с направлением ценовой тенденции. Так, если акция на подъеме и ее цена выше 90дневного скользящего среднего, то поворот кривой осциллятора вверх в области отрицательных значений можно считать сигналом к покупке (но только если цена акции выше 90дневного скользящего среднего -- не ниже него).

Разворот осциллятора вниз в области положительных значений (выше нуля) можно считать сигналом к продаже, только если цен акции в этот момент ниже 90дневного скользящего среднего цены закрытия».

ПРИМЕР

На следующем рисунке показаны графики курса акций Eastman Kodak и осциллятора Чайкина. В областях А и В возникли медвежьи расхождения (цены достигли новых максимумов, а осциллятор падал), предупреждавшие о возможном падении цен. Это в действительности I произошло в обоих случаях.

РАСЧЕТ

Осциллятор Чайкина определяется путем вычитания 10периодного экспоненциального скользящего среднего индикатора накопления/распределения из 3периодного экспоненциального скользящего среднего этого же индикатора.

Источник - http://5forex.ru/

Процентный диапазон Уильямса (%R) -- это динамический индикатор, определяющий состояния перекупленности/перепроданности. Его разработал Ларри Уильямс (Larry Williams).

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

Индикатор %R очень схож со стохастическим осциллятором. Различие между ними состоит лишь в том, что первый имеет перевернутую шкалу, а второй строится с использованием внутреннего сглаживания.

Для построения индикатора %R в перевернутой шкале его значениям обычно присваивается отрицательный знак (напр., 20%). При анализе отрицательный знак можно не учитывать.

Значения индикатора в диапазоне от 80 до 100% указывают на состояние перепроданности. Значения в диапазоне от 0 до 20% свидетельствуют о том, что рынок перекуплен.

По общему для всех индикаторов перекупленности/перепроданности правилу, действовать по их сигналам лучше всего, дождавшись поворота цен в соответствующем направлении. Так, если индикатор перекупленности/перепроданности (напр., стохастический осциллятор или индикатор %R) указывает на состояние перекупленности, то прежде чем продавать бумагу, разумно дождаться поворота цен вниз. (Эффективным средством наблюдения за ценовыми изменениями является индикатор МАСD.) Нередко индикаторы перекупленности/перепроданности в течение длительного времени остаются в состоянии перекупленноcти перепроданности, в то время как цена бумаги продолжает расти/падать. Продав бумагу только из-за кажущейся ее перекупленности, можно ошибочно выйти из рынка задолго до явных признаков его ослабления.

У индикатора %R есть любопытная способность загадочным образом предвосхищать ценовые развороты. Он почти всегда образует пик и поворачивает вниз за несколько дней до того, как цена бумаги достигает пика и поворачивает вниз. Точно так же индикатор %R обычно образует впадину и поворачивает вверх за несколько дней до поворота цен вверх.

ПРИМЕР

На следующем рисунке показаны графики индекса ОЕХ и 14 дневного индикатора %R. Стрелками "покупка" отмечены места, где индикатор %R образовывал впадины ниже уровня 80%. Как видно из примера, почти в каждом случае это на 1 2 дня опережало развороты индекса ОЕХ вверх.

РАСЧЕТ

Формула расчета индикатора %R схожа с формулой для стохастического осциллятора:

(HH-C / HH-LL) x - 100

где

С -- сегодняшняя цена закрытия;

НН-- наибольший максимум за n периодов;

LL,-- наименьший минимум за n периодов.

Процентный диапазон Уильямса (%R) -- это динамический индикатор, определяющий состояния перекупленности/перепроданности. Его разработал Ларри Уильямс (Larry Williams).

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

Индикатор %R очень схож со стохастическим осциллятором. Различие между ними состоит лишь в том, что первый имеет перевернутую шкалу, а второй строится с использованием внутреннего сглаживания.

Для построения индикатора %R в перевернутой шкале его значениям обычно присваивается отрицательный знак (напр., 20%). При анализе отрицательный знак можно не учитывать.

Значения индикатора в диапазоне от 80 до 100% указывают на состояние перепроданности. Значения в диапазоне от 0 до 20% свидетельствуют о том, что рынок перекуплен.

По общему для всех индикаторов перекупленности/перепроданности правилу, действовать по их сигналам лучше всего, дождавшись поворота цен в соответствующем направлении. Так, если индикатор перекупленности/перепроданности (напр., стохастический осциллятор или индикатор %R) указывает на состояние перекупленности, то прежде чем продавать бумагу, разумно дождаться поворота цен вниз. (Эффективным средством наблюдения за ценовыми изменениями является индикатор МАСD.) Нередко индикаторы перекупленности/перепроданности в течение длительного времени остаются в состоянии перекупленноcти перепроданности, в то время как цена бумаги продолжает расти/падать. Продав бумагу только из-за кажущейся ее перекупленности, можно ошибочно выйти из рынка задолго до явных признаков его ослабления.

У индикатора %R есть любопытная способность загадочным образом предвосхищать ценовые развороты. Он почти всегда образует пик и поворачивает вниз за несколько дней до того, как цена бумаги достигает пика и поворачивает вниз. Точно так же индикатор %R обычно образует впадину и поворачивает вверх за несколько дней до поворота цен вверх.

ПРИМЕР

На следующем рисунке показаны графики индекса ОЕХ и 14 дневного индикатора %R. Стрелками "покупка" отмечены места, где индикатор %R образовывал впадины ниже уровня 80%. Как видно из примера, почти в каждом случае это на 1 2 дня опережало развороты индекса ОЕХ вверх.

РАСЧЕТ

Формула расчета индикатора %R схожа с формулой для стохастического осциллятора:

(HH-C / HH-LL) x - 100

где

С -- сегодняшняя цена закрытия;

НН-- наибольший максимум за n периодов;

LL,-- наименьший минимум за n периодов.

 Источник - http://5forex.ru/ 

McCLELLAN OSCILLATOR

Осциллятор Макклеллана -- это индикатор ширины рынка, основанный на сглаженной разности между числом растущих и падающих акций на Ньюйоркской фондовой бирже.

Осциллятор Макклеллана разработали Шерман и Мариан Макклеллан (Sherman and Marian McClellan). Исчерпывающее описание осциллятора можно найти в их книге «Модели для прибыли».

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

Индикаторы, строящиеся на основе данных о количестве растущих и падающих акций, называются индикаторами «ширины» рынка. Они выявляют количество акций, динамика которых совпадает с текущей тенденцией рынка в целом. Устойчивая восходящая тенденция рынка характеризуется большим числом умеренно растущих в цене акций. Рост может продолжаться, создавая впечатление полного благополучия, но если он обеспечивается большим приростом в цене лишь незначительного числа акций -- значит рынок слабеет. Этот тип расхождения зачастую сигнализирует об окончании бычьего рынка. То же можно сказать о конечной фазе медвежьего рынка, когда рыночный индекс продолжает падать, в то время как число дешевеющих акций уменьшается.

Индикатор Макклеллана -- один из наиболее распространенных индикаторов ширины рынка (другим таким индикатором является линия роста/падения, см. стр. 159). Сигнал к покупке возникает, если осциллятор Макклеллана опускается в область перепроданности (обычно между 70 и 100), а затем поворачивает вверх. Сигнал к продаже возникает, когда осциллятор поднимается в область перекупленности (между +70 и +100), а затем поворачивает вниз.

Если осциллятор выходит за пределы этих областей (т.е. поднимается выше +100 или опускается ниже 100), это свидетельствует о том, что рынок находится в состоянии крайней перекупленности или перепроданности. Такие экстремальные значения обычно указывают на продолжение текущей тенденции.

Например, если осциллятор упал до 90 и повернул вверх, это -- сигнал к покупке. Однако если осциллятор опустился ниже 100, то скорее всего рынок будет падать еще две-три недели. В этом случае с покупкой следует подождать, пока на графике осциллятора не образуется несколько последовательно возрастающих впадин или пока рынок вновь не наберет силу.

На представленном ниже графике отмечены пять «торговых областей» осциллятора Макклеллана (выше +100, между +70 и +100, между +70 и 70, между 70 и 100 и ниже 100).

На следующем рисунке представлены графики промышленного индекса ДоуДжонса и осциллятора Макклеллана. Стрелками «покупка» обозначены точки, в которых осциллятор поднимался выше 70, а стрелками «продажа» -- места, где осциллятор падал ниже +70. Как видно из графика, индикатор превосходно определяет благоприятные моменты для входа в рынок и выхода из него.

РАСЧЕТ

Осциллятор Макклеллана представляет собой разность между 10%ным (приблизительно 19дневным) и 5%ным (приблизительно 39дневным) экспоненциальными скользящими средними (ЕМА) разности между растущими и падающими акциями:

(10% ЕМА от (растущие -- падающие акции)) -- (5% ЕМА от (растущие -- падающие акции)).

 Источник - http://5forex.ru/